糖心司雨:另类人妖图片-关税风暴下的芯片业：部分订单已停止报价
关税博弈升级后，进口芯片成为业界关注焦点。
中国海关数据显示，2024 年中国集成电路进口金额达到 3857.9 亿美元，同比增长 10.5%。目前芯片巨头主要分布在美国、韩国、欧洲等区域，中国对美国产品加征关税后，进口芯片成本可能上升，所以芯片原产地的判断就尤为重要。
4 月 11 日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品 " 原产地 " 认定规则的紧急通知》。通知指出，根据海关总署的相关规定，" 集成电路 " 原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。中国半导体行业协会建议，" 集成电路 " 无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以 " 晶圆流片工厂 " 所在地为准进行申报。
这意味着，不论哪国芯片企业，只要流片的晶圆厂不在美国，基本不受关税影响。比如，英伟达、AMD、高通是美国的 fabless 厂商，但都会在台积电流片。那么，这些芯片的原产地就可以认定为中国台湾，进口商采购时不用考虑关税成本。
目前，国内手机厂商的 CPU 供应商主要是高通和联发科，存储芯片供应商有三星、SK 海力士，他们的晶圆流片厂主要在中国台湾和韩国。根据最新原产地规则推测，手机的核心零部件不会受关税影响而涨价。同理，AMD 供应电脑 CPU，也无需涨价。
与此同时，在美国晶圆厂流片、制造芯片较多的企业，预计受到关税影响。比如英特尔、德州仪器、美光、ADI 等，他们大多是 IDM 模式的厂商，都在美国有产能布局。进口这些公司在美国生产的芯片就要受到加征关税的影响。
但是影响程度也要具体看公司的产能情况。以英特尔为例，英特尔的晶圆厂主要分布在美国、爱尔兰、以色列，三地都有先进制程，可以进行协调，影响相对可控。而德州仪器的晶圆厂虽然主要分布在美国本土和亚洲地区（日本、中国等），但是核心的产能集中在美国，所以德州仪器将在中国市场面临较大挑战。
接下来就要看芯片大厂们如何强化全球化产能布局，来满足不同区域的需求。
再从晶圆代工厂的角度看，目前全球前十大晶圆代工厂分别是台积电、三星、中芯国际、联电、格芯、华虹集团、高塔半导体、世界先进、合肥晶合。其中台积电占据了 60% 以上的份额，因此大部分芯片设计厂商都会在台积电流片，可免受关税影响。而前十名中只有格芯是美国晶圆厂，近日有传闻称格芯考虑和联电合并，未来走向还需观察。
芯谋机构分析指出，当前的认定办法还是延续关税大战之前的认定原则。这是国家根据中国电子产品行销全球的现实需要，做出灵活处理，同时现行规则还暗含着对美国半导体产业的反制，可能导致美国芯片制造和半导体设备向美国之外转移。
多位业内人士向 21 世纪经济报道记者指出，目前不少客户在拉货、备货、囤货。虽然现在没有涨价，但是大家都在混乱中观望，不少订单停止报价。
另一方面，随着贸易摩擦持续，将进一步推动半导体国产化趋势。如果按照封测地，主要在东南亚和中国台湾，厂商可以绕道，现在按照规则在美国流片的可能都要征收 125% 的关税。所以，但凡能够替代的芯片品类，都有机会获得更大市场。
信达证券认为，近年来我国半导体产业链自主能力已逐步提升，对美国产品的依存度逐年下降。根据海关总署数据，2019 年我国从美国进口集成电路产品的比例为 4.4%，2023 年已下降至 2.4%，但部分领域对美国依存度仍较高，此次关税政策或进一步推动半导体自主可控。
虽然目前国内在高端芯片上仍较薄弱，但是成熟制程领域已有不少突破。比如，在模拟芯片、MCU、存储芯片、服务器芯片等领域都有不小进展，尤其是近期模拟芯片受到热议。
伴随着半导体原产地认定规定出台，龙头德州仪器、ADI 等模拟芯片大厂或受到关税影响，国内的竞争者们也在争夺更多的替代空间。4 月 11 日，模拟芯片厂商和相关晶圆代工厂都大幅上涨，圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、富满微涨停，杰华特上涨 16.34%，卓胜微上涨 13.65%，晶圆代工厂华虹公司上涨 19.75%。反观德州仪器，当日股价下跌 7.61%，创下 2024 年以来新低。
花旗近期的报告指出，中国关税反制将利好国内模拟、CIS、射频前端等成熟制程产品，受益厂商包括圣邦股份，韦尔半导体、卓胜微等。
其中，在 TI 的价格优势被削弱后，中国的模拟厂商在本土化客户中可能进一步扩大份额。" 据我们估算，中国模拟芯片厂商合集营收占全球市场份额 6%～8%（领先厂商也只有约 1% 的市场份额），这为进一步国产化留下充足空间。" 花旗表示。
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