界面新闻记者 |
界面新闻编辑 | 谢欣
1月6日晚间，塞力医疗发布公告称，暂时无法按期归还用于补充流动资金的募集资金，主要原因是客户均为公立医院，应收账款回款周期延长，回款虽有好转但仍不及预期。考虑企业经营现金流状况，为减少财务费用支出，公司暂时无法按期归还用于补充流动资金的募集资金。
1月7日开盘，塞力医疗股价跌3.7%。截至收盘，塞力医疗报6.88元/股，跌1.99%，当前市值为13.14亿元。
公告显示，塞力医疗在2024年1月8日使用不超过5000万元闲置募资暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月。时至今日，塞力医疗未能及时归还募资。
塞力医疗表示公司正通过多种途径筹集资金，包括在经营层面维持并拓展公司业务规模、采取多种方式加大应收款项催收力度，增加公司现金流。另外，在保证公司正常经营的前提下，塞力医疗正探索出售所持有的股权资产。
塞力医疗表示，此次未如期归还的募资将继续用于与公司主营业务相关的生产经营，且本次募资的使用没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，未改变募集资金投向，不会对公司募集资金投资项目正常进行产生重大不利影响。
值得注意的是，这已经是塞力医疗半年以来第三次未能及时归还募资。2024年7月、8月，塞力医疗各有一次到期未能归还募资。具体而言，2023年7月，塞力医疗将不超过9000万元募资用于暂时补充现金流，2024年7月，塞力医疗归还800万元至募集资金账户，仍有8200万元未能及时归还；2023年8月，塞力医疗将不超过3.9亿元募资用于暂时补充现金流，2024年8月到期时仍有3.74亿元无法按期归还，到2024年12月又归还800万元，剩3.66亿元未归还。
截至目前，2024年塞力医疗共计未归还募资4.98亿元。对此，塞力医疗的解释均为受限于行业政策影响，以及应收账款回款不及预期。
据塞力医疗2024年三季报，截至2024年9月30日，其应收账款高达13.38亿元，当期其营业收入为14.2亿元，应收账款占总营收的比例高达94.2%。同期，塞力医疗的货币资金、期末现金及现金等价物余额分别为2.54亿元、2.53亿元，高额的应收账款占用公司较多的营运资金，如今的塞力医疗现金流告急，确实无力归还募资。
并且，塞力医疗已经连续三年处于亏损状态。2021年至2023年，塞力医疗的营业收入分别为26亿元、23.09亿元、20.06亿元，归母净利润分别为-4951万元、-1.54亿元、-1.59亿元。与此同时，从2020年起，塞力医疗的应收账款猛增，2020年至2023年，塞力医疗的应收账款分别为15.15亿元、17.52亿元、17.67亿元、15.26亿元。2023年，塞力医疗的应收账款周转天数已经延长至295.5天，而2019年的周转天数为196.1天。
塞力医疗的主营业务包括SPD （医疗耗材精益化管理）供应链管理业务、IVD（体外诊断产品）业务、 合作共建区域检验中心等。
新冠疫情期间，IVD行业整体实现腾飞，塞力医疗的营收也在2021年达到目前为止的最高点，实现营收26亿元。另外，如金域医学、迪安诊断、达安基因等IVD公司的业绩也实现爆发式增长。
然而，随着营收一同增长的还有应收账款。也就是说，虽然这些IVD公司把货卖了出去，但是大多是由公司自己垫资，应收账款没收回来，再高的营收也只是“纸面富贵”。根据塞力医疗2023年年报，主要应收账款方有黄石市中心医院、武汉市第四医院、徐州市中心医院、连州市瑞通医学检验实验室有限公司、安康市中心医院、内蒙古医科大学附属医院等多家医院。其中前五大应收账款方去年底的期末余额为5.77亿元，坏账准备期末余额为2988.7万元。
除了塞力医疗之外，金域医学、迪安诊断、达安基因等公司也面临“回款难”，2023年这三家公司分别计提应收账款坏账准备8.85亿元、3.71亿元、5.54亿元。
实际上，在试剂耗材产业链中，流通服务商承担了更多上游供应商预采集投入和下游医疗机构账期压力，行业整体回款周期较长是普遍现象。但疫情时期及之后，“回款难”的问题愈发突出。在2023年年报中，塞力医疗表示，自2020年疫情开始，由于医保资金支付紧张，医疗机构回款周期延长，导致公司应收账款回收周期相应延长、规模相应加大，最终导致公司融资成本上升。
然而，短期内讨不回来“债”，现金流告急，塞力医疗不得不“卖子求生”。2023年，塞力医疗已经对山西、广东、成都、黑龙江等地区的5家子公司股权进行转让，还清算注销了9家子公司。2024年，塞力医疗又转让控股子公司阿克苏咏林、汇信科技缓解财务压力。
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